F. A. Q. & Dicas

Perguntas Frequentes & Dicas

  As perguntas, sugestões, comentários, dúvidas e solicitações mais frequentes e as dicas mais usuais para você, sua equipe e empresa se prepararem para um IPO ou Listagem Direta:

Sou uma Start-up ou uma Scale-up. Posso fazer um Direct Listing ou um IPO?
Sim, mas é sempre muito mais complicado, mais difícil (em todos os termos, principalmente de captação de investidores), mais demorado, pode ser mais custoso e nem sempre com o sucesso que todos almejam. Em resumo, dá mais trabalho e rende menos aos demais profissionais envolvidos. Empresas em estágios iniciais é mais recomendado a realização captações privadas inicialmente, via Angel Investors, Aceleradoras, fundos de Capital Semente (Seed Capital) e outras formas adequadas a cada estágio e maturação empresarial. Mas toda regra tem suas excessões.

Que tamanho tem que ter minha empresa para um IPO?
Não existe um tamanho mínimo nem padrão. E de qual "tamanho" estamos falando e considerando? Receita, EBITDA ou Lucro? Claro que os volumes e índices de Faturamento, Receita, Margem Operacional, EBITDA, Caixa, Lucro Líquido, retorno de investimento e outros são importantes e influenciam o Valuation (valor da empresa) e o MarketCap (valor de mercado). Mas não existem restrições com relação a eles para uma Listagem Direta ou um IPO, dentro da normalidade, embora cada Bolsa estipule seus padrões e requerimentos de entrada. Muitas empresas fazem sua listagem direta em estágios em que não têm lucros ou mesmo tem prejuízos por anos. Em termos de Bolsa de Valores Internacionais, tamanho é relevante, mas expectativas e potencial de crescimento são muito mais.

Quanto tempo de existência minha empresa precisa ter para fazer um IPO?
Na maioria das bolsas de valores internacionais, há exigência de se apresentar de 2 a 3 anos de balanços e demonstrações financeiras (e contábeis) auditadas, para listar uma empresa para um IPO ou Direct Listing (a Listagem Direta, modalidade cada dia mais usada).

Minha empresa está com problemas financeiros, posso fazer um IPO?
Ter dificuldades de caixa, ou ter prejuízos e até mesmo dívidas (com bancos, fornecedores e/ou governo), em si é um complicador para captar investimentos, mas não uma restrição para listar uma empresa em bolsa para um futuro IPO. Muitas empresas buscam operações de bridge loan (empréstimo ponte), emissão de Convertible Notes, debêntures, operações estruturadas (Project Finance), e até de private equity ou Private Placement (colocação privada), nestas condições e justamente almejam vencer situações de dificuldade financeira para poderem realizar um IPO futuro ou uma listagem direta.

Que profissionais preciso ter, contratar ou ter assessoria para fazer um IPO?
Isto dependerá muito do segmento, agências regulatórias e setor de atividade de sua empresa. De forma geral e muito abrangente, toda empresa que almeja se preparar para uma Listagem Direta ou um IPO deverá ser assessorada por: um consultor de marketing, mídias digitais e redes sociais; um profissional de relação com imprensa e investidores (PR e RI); uma empresa de auditoria (auditores) independente; um advogado ou banca com notária experiência e regulado para os tramites na bolsa escolhida; um advisor para conduzir e intermediar os procedimentos e atividades entre todos; um investment banker (ou banco de investimento) devidamente regulado na bolsa de valores escolhida; um broker-dealer (ou corretora) e alguns market-makers. Isso já considerando que a contabilidade está bem resolvida, bem como outros aspectos inerentes a empresa e seu ramo de atividade.

Qual a melhor empresa ou ação para investir?
Quase ninguém verdadeiramente independente pode afirmar ou responder isso realmente com certeza. Sugerimos buscar informações e balizar sua decisão. Consulte seu corretor (ou broker-dealer) e/ou seu investment banker (banco de investimentos) ou seu gerente de investimentos credenciado. Bolsa de Valores, mercado de capitais e ações, todos e qualquer um, são sempre investimentos de risco. Não recomendamos nem ofertamos investimentos. 


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